De Europese Commissie werkt volgens De Telegraaf aan plannen die beleggen via een bv aantrekkelijker kunnen maken. Het gaat om een conceptvoorstel van eurocommissaris Wopke Hoekstra voor een ruimere vrijstelling van dividendstromen tussen ondernemingen. Hoogleraar fiscaal recht Jan van de Streek waarschuwt in de krant dat de impact groot kan zijn. Volgens hem kan het voorstel het nieuwe box 3 stelsel raken, omdat particulier beleggen zwaarder kan worden belast dan beleggen via een bv. Daarmee komt de verhouding tussen box 2, box 3 en de belastingheffing op vermogen opnieuw onder spanning te staan.
Wat houden de Brusselse plannen in?
In het Brusselse conceptvoorstel staat een verruiming van de Europese vrijstelling voor dividendstromen tussen bedrijven centraal. Nu geldt die vrijstelling alleen voor aandelenbelangen vanaf 10 procent tussen moedermaatschappijen en dochtermaatschappijen.
Volgens het concept zou die grens vanaf 2028 verdwijnen. Daardoor kunnen in beginsel alle aandelenbelangen tussen ondernemingen onder de vrijstelling vallen. Ook kleinere belangen zouden dan dus binnen de regeling kunnen vallen.
Dat lijkt technisch, maar de mogelijke gevolgen zijn breder. De maatregel kan beleggen via een besloten vennootschap fiscaal een stuk aantrekkelijker maken. Daardoor raakt het voorstel direct aan de Nederlandse discussie over de nieuwe box 3.
Radicale plannen
Hoogleraar fiscaal recht Jan van de Streek noemt de Brusselse plannen in De Telegraaf heel radicaal. Zijn belangrijkste punt is dat de fiscale behandeling van beleggingen via een bv gunstiger kan worden dan particulier beleggen in box 3.
Volgens Van de Streek betaalt iemand die belegt vanuit een bv dan geen belasting meer op de belegging zelf. Pas wanneer de eigenaar van de bv geld aan zichzelf uitkeert, komt belastingheffing in beeld. In de door hem genoemde vergelijking gaat het dan om 31 procent belasting bij uitkering uit de bv.
Daartegenover staat de voorgenomen heffing in de nieuwe box 3. Het kabinet wil beleggers in de toekomst belasten op daadwerkelijk behaalde vermogenswinsten. Daarbij wordt een tarief van 36 procent genoemd. Volgens Van de Streek ontstaat daardoor een verschil dat beleggen via een bv aantrekkelijker kan maken dan particulier beleggen.
De mogelijke impact op box 3
De impact zit vooral in de samenloop tussen het Europese voorstel en de Nederlandse hervorming van box 3. Nederland wil toe naar een stelsel waarin werkelijk rendement wordt belast. Dat betekent dat niet langer een forfaitair rendement centraal staat, maar de daadwerkelijke opbrengst uit vermogen.
Als beleggingen via een bv door Europese regels gunstiger worden behandeld, kan dat de basis onder het nieuwe box 3 stelsel verzwakken. Van de Streek stelt in De Telegraaf dat het Europese voorstel het hele stelsel op zijn kop kan zetten.
Die uitspraak ziet vooral op het verschil tussen direct privé beleggen en beleggen via een vennootschap. Wanneer de ene route zwaarder wordt belast dan de andere, kan het belastingstelsel minder neutraal worden. Dan ontstaat een prikkel om vermogen anders te structureren.
Mogelijke gevolgen voor de schatkist
Volgens De Telegraaf kunnen de Brusselse plannen grote gevolgen hebben voor de Nederlandse belastingopbrengsten. De krant spreekt over een mogelijke miljardenimpact voor de schatkist.
Dat risico hangt samen met verschuivingen van box 3 naar bv-structuren. Als meer vermogen via een bv wordt aangehouden, kan de opbrengst uit box 3 dalen. Bovendien wijst Van de Streek op mogelijke nieuwe fiscale constructies. Daarbij kunnen beleggingswinsten worden omgezet in dividendinkomsten.
Juist dat punt maakt de discussie gevoelig. De nieuwe box 3 moet vermogen op basis van werkelijk rendement belasten. Als een deel van dat rendement via een andere route buiten of later in de heffing komt, kan dat de effectiviteit van het nieuwe stelsel verminderen.
Het is slechts een voorstel
Het voorstel is nog geen wetgeving. Voor fiscale wijzigingen op Europees niveau is instemming nodig van alle 27 EU-lidstaten. Dat maakt de uitkomst onzeker.
Daarnaast hebben veel lidstaten te maken met begrotingsdruk, hoge tekorten of oplopende staatsschulden. Daardoor kan de bereidheid beperkt zijn om nationale belastinginkomsten prijs te geven.
Toch is de politieke onzekerheid niet hetzelfde als fiscale onbelangrijkheid. Alleen al het conceptvoorstel laat zien dat de Nederlandse hervorming van box 3 niet losstaat van Europese belastingregels. Als Brussel de dividendvrijstelling verruimt, kan dat direct doorwerken in de Nederlandse discussie over vermogen en belastingheffing.
Conclusie
De Brusselse plannen zijn nog niet definitief, maar ze kunnen grote invloed hebben op de nieuwe box 3. Volgens Jan van de Streek wordt beleggen via een bv mogelijk veel aantrekkelijker dan particulier beleggen. Dat komt doordat dividendstromen tussen ondernemingen ruimer kunnen worden vrijgesteld, terwijl privé beleggers in de nieuwe box 3 te maken krijgen met heffing over werkelijk rendement tegen een tarief van 36 procent.
Daarmee kan het voorstel de verhouding tussen box 2 en box 3 veranderen. Ook kan het nieuwe fiscale constructies aantrekkelijk maken en de belastingopbrengsten onder druk zetten. De vereiste unanimiteit binnen de EU maakt invoering onzeker, maar de mogelijke implicaties voor het nieuwe box 3 stelsel zijn duidelijk aanzienlijk.
Zeker weten dat je geen aftrekpost mist?
